החזר מס על קיזוז הפסדים בשוק ההון
מי שהשקיע בשוק ההון וספג הפסד הון אינו חייב לספוג אותו לבדו: אפשר לקזז הפסד ריאלי מול רווחי הון אחרים, ואף מול הכנסות מריבית ומדיבידנד שנוכה מהן מס במקור. הבעיה הנפוצה היא ״הפסד תקוע״ — הבנק או הברוקר מקזז רק בתוך החשבון שלו, ולכן הפסד בחשבון אחד אינו מתקזז מול רווח או מול מס שנוכה בחשבון אחר. התוצאה: מס ששולם ביתר על רווח או על דיבידנד, בזמן שבחשבון סמוך יושב הפסד שלא נוצל. חיבור החשבונות נעשה אך ורק בהגשת דוח יזום, ומוביל להחזר של המס שנוכה במקור.
למי זה רלוונטי?
- ✓מי שספג הפסד הון בחשבון השקעות אחד ורשם רווח בחשבון אחר
- ✓משקיעים שנוכה מהם מס במקור על ריבית או דיבידנד ולא קיזזו הפסד מולו
- ✓מי שהחזיק תיקי השקעות במספר בנקים או ברוקרים במקביל
- ✓מי שספג הפסד בשנה אחת ולא דיווח עליו כדי לגלגלו לשנים הבאות
הכלל: הפסד הון מקזז רווח, ריבית ודיבידנד
לפי כללי קיזוז ההפסדים בפקודה, הפסד הון ריאלי ניתן לקיזוז כנגד רווח הון באותה שנה. אך לא רק — הפסד הון מניירות ערך ניתן לקיזוז גם כנגד הכנסה מריבית ומדיבידנד שמקורם בניירות ערך.
מכיוון שגם רווח ההון וגם הריבית והדיבידנד מנוכים במס במקור (לרוב בשיעור 25% על הרכיב הריאלי), קיזוז ההפסד מולם מוליד החזר ישיר של המס שכבר נוכה.
הפסד שלא נוצל בשנה שבה נוצר אינו הולך לאיבוד: אם דיווחת עליו, אפשר לגלגלו קדימה לשנים הבאות ולקזזו מול רווחי הון עתידיים.
- הפסד הון ריאלי מקוזז כנגד רווח הון באותה שנה
- הפסד מניירות ערך מקוזז גם מול ריבית ודיבידנד מניירות ערך
- מס שנוכה במקור (לרוב 25%) חוזר כהחזר לאחר הקיזוז
מדוע ההפסד ״נתקע״ ולא מתקזז לבד
כל בנק וכל ברוקר מנהל את חשבון המס שלו בנפרד. הם מקזזים אוטומטית רווחים והפסדים — אבל אך ורק בתוך אותו חשבון. שני חשבונות אצל שני גופים שונים אינם ״מדברים״ ביניהם.
כך נוצר המצב הנפוץ: בחשבון אחד ספגת הפסד של עשרות אלפי שקלים, ובחשבון אחר שילמת מס מלא על רווח או על דיבידנד — כאשר בפועל, אילו החשבונות היו מחוברים, לא היית חייב את המס הזה כלל.
איך אוספים את זה ותובעים
המסמך המרכזי הוא טופס 867 — אישור שנתי שכל בנק וברוקר מנפיק, ובו מפורטים הרווחים, ההפסדים והמס שנוכה במקור. צריך להוציא 867 מכל חשבון השקעות בנפרד.
בהגשת הדוח מרכזים את כל הטפסים יחד, מקזזים את ההפסד מול הרווח ומול הריבית והדיבידנד ממקורות שונים, ותובעים בחזרה את המס שנוכה ביתר. אפשר עד שש שנים אחורה — בשנת 2026 החלון הוא 2020–2025.
🧮 דוגמה מספרית — הפסד תקוע בחשבון אחד מול רווח ודיבידנד באחר, 2023
- הפסד הון בחשבון ברוקר א׳
- ₪40,000
- רווח הון בחשבון ברוקר ב׳ (נוכה 25%)
- ₪28,000
- מס שנוכה במקור על הרווח
- ₪7,000
- דיבידנד וריבית בחשבון ג׳ (נוכה 25%)
- ₪12,000
- מס שנוכה במקור על הדיבידנד והריבית
- ₪3,000
החזר משוער: ₪10,000 — כל המס שנוכה במקור חוזר, שכן ההפסד גדול מסך הרווח והדיבידנד.
מה צריך כדי לתבוע?
- טופס 867 מכל חשבונות ההשקעה
- אישורי ניכוי מס במקור על ריבית ודיבידנד
- טופס 135
שאלות ותשובות
הברוקר שלי כבר מקזז לי רווחים והפסדים — אז מה הבעיה?＋
הברוקר מקזז אוטומטית, אבל רק בתוך החשבון שלו. אם ההפסד נמצא אצל ברוקר אחד והרווח או הדיבידנד אצל ברוקר אחר, שני החשבונות לא מתחברים לבד. החיבור נעשה רק בהגשת דוח יזום — ושם חוזר המס שנוכה ביתר.
אפשר לקזז הפסד ממניות מול מס שנוכה לי על דיבידנד?＋
לרוב כן. הפסד הון ריאלי מניירות ערך ניתן לקיזוז גם כנגד הכנסה מדיבידנד ומריבית שמקורם בניירות ערך. מאחר שנוכה מס במקור על הדיבידנד, הקיזוז מוליד החזר ישיר של אותו מס.
ספגתי הפסד גדול ולא היה לי רווח באותה שנה — הוא אבד?＋
לא, אם דיווחת עליו. הפסד הון שדווח בשנה שבה נוצר ניתן לגלגל קדימה ולקזז מול רווחי הון בשנים הבאות. לכן חשוב לדווח על ההפסד גם בשנה ״שקטה״ — כדי לשמר את הזכות לקיזוז עתידי.